L’utile normalizzato è una metrica finanziaria utilizzata da investitori e analisti per determinare il valore della performance finanziaria di una società. Elimina gli effetti di elementi non ricorrenti o una tantum che potrebbero distorcere o mascherare la vera performance di un’azienda. Prendendo in considerazione solo le attività principali, gli utili normalizzati possono essere utilizzati per confrontare le aziende e valutare le loro prestazioni relative.
Quando si stimano gli utili normalizzati, è importante considerare i fattori rilevanti che possono influenzare la performance di un’azienda. Questi includono le tendenze del settore, il panorama competitivo e la strategia di prezzo dell’azienda. Inoltre, è importante esaminare i bilanci dell’azienda per identificare eventuali voci non ricorrenti che possono distorcere la vera performance dell’azienda.
Per calcolare gli utili normalizzati, è necessario prima calcolare gli utili rettificati. A tal fine si sottraggono dall’utile netto dichiarato dall’azienda eventuali voci non ricorrenti o costi una tantum. Questa cifra corretta viene poi utilizzata per calcolare gli utili normalizzati.
Quando si stimano gli utili normalizzati, è importante analizzare i guadagni e le perdite potenziali. A tal fine è necessario esaminare la posizione competitiva dell’azienda nel settore, nonché la sua strategia di prezzo e i suoi vantaggi competitivi. Inoltre, è importante considerare qualsiasi potenziale cambiamento nel mercato che potrebbe influenzare le prestazioni dell’azienda.
La stima degli utili normalizzati implica anche l’esame dei risultati futuri. Ciò include l’analisi del tasso di crescita potenziale dell’azienda, nonché del suo potenziale di aumento della quota di mercato e della redditività. Inoltre, è importante considerare qualsiasi potenziale cambiamento nell’economia o nel settore che potrebbe influenzare le prestazioni dell’azienda.
Per stimare con precisione gli utili normalizzati, è importante esaminare i risultati storici dell’azienda. Ciò include l’esame dei risultati finanziari complessivi dell’azienda, nonché dei suoi risultati in periodi di tempo specifici. Inoltre, è importante esaminare la performance dell’azienda rispetto a quella di aziende simili dello stesso settore.
7. Quando si stimano gli utili normalizzati, è importante aggiustare per l’inflazione. Si tratta di individuare il tasso di inflazione per un determinato periodo di tempo e di adeguare di conseguenza gli utili dichiarati dall’azienda. In questo modo si garantisce che la performance dell’azienda sia accuratamente riflessa.
Una volta presi in considerazione tutti i fattori rilevanti, è possibile calcolare gli utili normalizzati. A tal fine si sottraggono le voci non ricorrenti e si aggiusta l’inflazione. Il risultato è l’utile normalizzato dell’azienda.
Tenendo conto di tutti questi fattori, gli investitori e gli analisti possono calcolare con precisione gli utili normalizzati e comprendere meglio le reali prestazioni dell’azienda.
È opinione comune che l’utile normalizzato e l’utile netto siano la stessa cosa. In realtà sono molto diversi. L’utile netto è il reddito totale di un’azienda al netto delle imposte e di altre spese. Il reddito normalizzato, invece, misura il potere di guadagno di un’azienda, ovvero la capacità di generare reddito su base costante. Tiene conto di una serie di fattori, come le voci una tantum, gli interessi passivi e gli ammortamenti.
L’EPS di base normalizzato è una misura dell’utile per azione (EPS) di una società che è stata rettificata per eliminare gli effetti di alcune voci che possono distorcere i confronti tra gli EPS. Queste voci possono includere elementi una tantum o inusuali, come le plusvalenze o le minusvalenze derivanti dalla vendita di attività, nonché l’impatto delle modifiche ai principi contabili. L’EPS normalizzato viene utilizzato dagli analisti per avere un quadro più accurato della reale capacità di guadagno di un’azienda.
L’EBITDA normalizzato è un EBITDA rettificato per eliminare l’impatto di voci una tantum o non ricorrenti. In questo modo si ottiene un quadro più accurato della redditività sottostante di un’azienda. L’EBITDA è una misura degli utili di una società al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti.
L’utile normalizzato è un limite perché considera gli utili di un’azienda solo da una certa prospettiva. Non tiene conto di altri fattori importanti come la salute finanziaria complessiva dell’azienda, la sua posizione competitiva o il suo potenziale di crescita. Di conseguenza, gli utili normalizzati possono dare un falso senso di sicurezza agli investitori e possono portare a decisioni sbagliate.
L’EBITDA normalizzato è una metrica finanziaria che aggiusta gli utili prima degli interessi, delle imposte, degli ammortamenti e delle svalutazioni (EBITDA) per tener conto di elementi una tantum o non ricorrenti. Questa metrica viene utilizzata per confrontare le aziende dello stesso settore, in quanto fornisce un quadro più accurato delle prestazioni operative di una società. L’EBITDA normalizzato è noto anche come EBITDA rettificato.