1. Che cos’è il tasso di sconto?
Il tasso di sconto è un tasso di interesse fissato dalla Federal Reserve Bank, nota anche come banca centrale degli Stati Uniti. È il tasso di interesse al quale la Federal Reserve presta denaro alle banche che ne fanno parte. Quando il tasso di sconto viene abbassato, le banche possono prendere in prestito denaro dalla Federal Reserve a un costo inferiore.
2. Quando il tasso di sconto viene abbassato, le banche sono in grado di accedere al denaro a un costo inferiore. Ciò consente loro di aumentare la capacità di prestito e di erogare più prestiti a consumatori, imprese e altri soggetti. I tassi di sconto più bassi possono anche portare a un aumento della concorrenza tra le banche, che possono offrire condizioni di prestito e tassi di interesse più competitivi. Ciò può avere un effetto positivo sull’economia generale, in quanto sono disponibili più fondi per gli investimenti e l’espansione delle imprese.
3. Impatto sulle pratiche di prestito
La riduzione del tasso di sconto ha un impatto sulle pratiche di prestito delle banche. Le banche possono decidere di adeguare i propri criteri di prestito e diventare più permissivi per attirare più clienti. Ciò potrebbe significare che abbassano i requisiti minimi di punteggio di credito o offrono termini di rimborso più flessibili.
4. Variazioni dei tassi d’interesse
La riduzione del tasso di sconto può anche portare a cambiamenti nei tassi d’interesse offerti dalle banche. Poiché il costo del prestito è più basso, le banche possono offrire tassi di interesse più bassi sui prestiti. Ciò può essere vantaggioso per i mutuatari, in quanto può rendere più facile qualificarsi per i prestiti e ridurre l’importo degli interessi da rimborsare.
5. Le banche possono anche decidere di modificare il proprio portafoglio prestiti in risposta a un tasso di sconto più basso. Ciò potrebbe significare che modificano il mix di tipi di prestito offerti, ad esempio spostandosi verso un maggior numero di prestiti al consumo o offrendo più prestiti alle imprese.
6. Disponibilità di credito
I tassi di sconto più bassi possono anche portare a una maggiore disponibilità di credito. Le banche possono essere più disposte a prestare denaro a clienti con un punteggio di credito più basso, oppure possono offrire termini di rimborso più flessibili. Questo può essere vantaggioso per coloro che cercano di accedere al credito ma che in passato se lo sono visto rifiutare.
7. Effetti sulla redditività delle banche
La riduzione del tasso di sconto può avere un effetto positivo sulla redditività delle banche. Avendo accesso al denaro a un costo inferiore, le banche possono aumentare la loro capacità di prestito e potenzialmente incrementare i loro profitti. Ciò può essere vantaggioso per l’intero settore bancario, in quanto può portare a una maggiore stabilità economica.
8. Sfide per i banchieri
I tassi di sconto più bassi possono anche presentare alcune sfide per i banchieri, che devono adattare le loro pratiche e le strategie di gestione del rischio per adattarsi al nuovo ambiente. Ad esempio, potrebbero dover adeguare i criteri di prestito e i processi di gestione del rischio per assicurarsi di essere ancora in grado di gestire i rischi associati al prestito di denaro.
9. Per prepararsi a un tasso di sconto più basso
Per prepararsi a un tasso di sconto più basso, le banche dovrebbero rivedere le loro pratiche e politiche attuali e apportare le modifiche necessarie. Dovrebbero inoltre valutare il loro attuale portafoglio prestiti e adeguarlo per garantire che sia ottimizzato per il nuovo ambiente. Le banche dovrebbero anche essere pronte ad adeguare le loro pratiche di prestito, ad esempio abbassando i requisiti di punteggio di credito o offrendo termini di rimborso più flessibili.
Un tasso di sconto più basso aumenta effettivamente gli incentivi delle banche a contrarre prestiti. Infatti, più basso è il tasso di sconto, più basso è il tasso di interesse che le banche devono pagare sui loro prestiti. Di conseguenza, le banche possono risparmiare sui costi di finanziamento, il che le incentiva a contrarre prestiti.
Quando il tasso di sconto viene aumentato, per le banche diventa più costoso prendere in prestito denaro dalla Federal Reserve. Questo a sua volta rende più difficile per le banche prestare denaro ai consumatori e alle imprese, con un impatto negativo sull’economia.
Ci sono diverse ragioni per cui un governo potrebbe abbassare il tasso di sconto per le banche. Uno di questi è incoraggiare la concessione di prestiti e stimolare l’economia. Quando le banche hanno accesso a capitali più economici, possono prestare più denaro alle imprese e ai privati, contribuendo a stimolare la crescita economica.
Un’altra ragione per abbassare il tasso di sconto è combattere l’inflazione. Rendendo più conveniente per le banche prendere in prestito denaro, il governo può contribuire a mantenere bassi i tassi di prestito, il che può aiutare a tenere sotto controllo l’inflazione.
Infine, abbassare il tasso di sconto può essere un modo per prevenire una crisi finanziaria. Se le banche sono in difficoltà e rischiano di fallire, il governo può intervenire abbassando il tasso di sconto per aiutarle. Questo può aiutare a prevenire un effetto domino in cui il fallimento di una banca ne provoca altre, e può contribuire a stabilizzare il sistema finanziario.
Un tasso di sconto più basso è generalmente migliore perché determina un valore attuale più elevato per i flussi di cassa futuri. Il valore attuale è il valore odierno di un flusso futuro di flussi di cassa, scontato a un tasso che riflette la rischiosità di tali flussi. Più alto è il valore attuale, maggiore è il valore dell’investimento.