Earn Carry è un termine usato nel venture capital che si riferisce all’ammontare dei profitti a cui un venture capitalist (o investitore) ha diritto dopo che il capitale investito dall’investitore è stato restituito. L’earn carry è la quota di profitti che l’investitore prende come compenso per il suo investimento di capitale.
L’earn carry funziona in modo simile a una struttura tradizionale di stipendi o commissioni. L’investitore riceve l’earn carry solo dopo che il capitale investito è stato restituito. L’earn carry è calcolato come una percentuale dei profitti generati dall’impresa. Questa percentuale viene solitamente concordata dal venture capitalist e dall’azienda investitrice prima di effettuare l’investimento iniziale.
La percentuale di earn carry tipica è in genere compresa tra il 10-20%, ma può variare a seconda dell’impresa. Più alto è il rischio associato all’impresa, più alta sarà la percentuale di earn carry.
La differenza principale tra earn carry e commissione di gestione è che l’earn carry viene pagato solo dopo che il capitale investito dall’investitore è stato restituito, mentre la commissione di gestione viene pagata indipendentemente dal fatto che il capitale investito venga restituito o meno.
I vantaggi dell’earn carry sono duplici. In primo luogo, fornisce all’investitore un incentivo per garantire il successo dell’impresa. In secondo luogo, fornisce all’investitore un’ulteriore fonte di reddito quando l’impresa ha successo.
I principali rischi dell’investimento con earn carry sono che l’impresa non abbia successo e che quindi l’investitore non riceva alcun earn carry. Inoltre, c’è sempre il rischio che l’impresa non generi profitti sufficienti a coprire l’earn carry, il che significa che l’investitore non riceverà l’intero ammontare del suo earn carry.
Altri termini associati all’earn carry sono “carrying interest”, “carried interest” o “promote”. Questi termini si riferiscono tutti allo stesso concetto di una quota dei profitti che l’investitore riceve come compenso per il suo investimento di capitale.
Gli investitori devono considerare una serie di fattori quando decidono di investire con l’Earn Carry, come l’ammontare della percentuale di earn carry, il rischio associato all’impresa e i potenziali rendimenti. Inoltre, gli investitori dovrebbero considerare anche i termini dell’accordo tra l’investitore e la società investitrice.
Conclusione
Comprendere le basi dell’Earn Carry è essenziale per gli investitori che vogliono massimizzare i loro rendimenti sugli investimenti di capitale. Se da un lato Earn Carry può rappresentare un grande incentivo per gli investitori a garantire il successo della loro impresa, dall’altro vi sono dei rischi associati all’investimento con Earn Carry di cui gli investitori devono essere consapevoli. Prima di decidere di investire con Earn Carry, gli investitori devono considerare la percentuale di earn carry, i termini dell’accordo e i potenziali rendimenti.