Le società a crescita emergente sono società che si qualificano come piccole imprese secondo la definizione della SEC. Queste società hanno un flottante pubblico inferiore a 1 miliardo di dollari e sono in attività da meno di 10 anni o non hanno avuto ricavi annuali superiori a 1 miliardo di dollari negli ultimi tre anni.
Le società a crescita emergente beneficiano di una serie di esenzioni da alcuni regolamenti della SEC che le società più grandi e consolidate devono rispettare. Queste esenzioni offrono alle aziende in crescita una maggiore flessibilità e risparmi sui costi, che possono aiutarle a crescere più velocemente e a diventare più competitive nel loro settore.
La mancanza di regolamenti e la flessibilità delle società a crescita emergente possono anche essere un'arma a doppio taglio. Senza la supervisione di aziende più grandi e consolidate, il rischio di frodi e cattiva gestione è maggiore. Inoltre, poiché le società emergenti sono spesso nuove e non testate, potrebbero non avere accesso alle stesse risorse e agli stessi capitali delle società più grandi.
Il Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act del 2012 ha introdotto una serie di regolamenti volti a facilitare la raccolta di capitali da parte delle società a crescita emergente. Queste norme includono esenzioni da alcuni requisiti di divulgazione e la possibilità di effettuare offerte pubbliche di dimensioni ridotte.
Le aziende in crescita emergenti hanno a disposizione una serie di opzioni di finanziamento, tra cui angel investors, venture capital e crowdfunding. Queste opzioni di finanziamento possono aiutare le aziende in crescita emergente a ottenere il capitale necessario per crescere e avere successo.
6. Le aziende emergenti possono beneficiare di alcune agevolazioni fiscali, tra cui il credito d'imposta per la ricerca e lo sviluppo, il credito d'imposta per gli investimenti delle piccole imprese e la deduzione per le attività produttive nazionali. Queste agevolazioni fiscali possono aiutare le aziende emergenti a risparmiare denaro e a destinarlo alla crescita e allo sviluppo.
7. Uno dei maggiori vantaggi di essere un'azienda emergente è la possibilità di quotarsi in borsa. La quotazione in borsa può dare alle aziende l'accesso a grandi masse di capitale e aiutarle a diventare più competitive nel loro settore. Inoltre, la quotazione in borsa può aiutare le aziende a costruire il proprio marchio e ad attrarre più clienti.
Esiste una serie di best practice che le aziende in crescita emergenti dovrebbero seguire per garantire il loro successo. Tra queste vi sono la definizione di un chiaro business plan, la comprensione del contesto normativo e la costruzione di un solido team di dirigenti e consulenti. Seguire queste best practice può aiutare le aziende emergenti a rimanere in carreggiata e a massimizzare il loro potenziale.
Lo status di EGC dura finché la società rimane conforme ai requisiti stabiliti dalla SEC. Se in qualsiasi momento la società non rispetta tali requisiti, perderà lo status di EGC e sarà soggetta agli stessi requisiti di rendicontazione e divulgazione di qualsiasi altra società quotata in borsa.
Una Special Purpose Acquisition Company (SPAC) è una società creata allo scopo di raccogliere capitali attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO) per acquisire una società esistente. Le SPAC sono talvolta chiamate anche "società con assegno in bianco".
Le SPAC sono generalmente organizzate come società di comodo, ossia non hanno attività o beni diversi dalla liquidità. Il contante viene raccolto attraverso l'IPO e viene tenuto in un conto fiduciario fino a quando la SPAC non completa un'acquisizione.
Negli ultimi anni le SPAC sono diventate un modo sempre più popolare per le aziende di quotarsi in borsa. Nel 2020, è stato lanciato un numero record di SPAC e diverse società di alto profilo sono diventate pubbliche attraverso questo percorso, tra cui Virgin Galactic e DraftKings.
Le SPAC sono generalmente considerate "società emergenti" ai sensi delle leggi federali sui titoli. Questa designazione offre alcuni vantaggi normativi, tra cui un regime di divulgazione semplificato e un periodo di transizione prolungato per l'adeguamento a determinati principi contabili.
Una società emergente in crescita è una società che si è quotata in borsa negli ultimi cinque anni e ha una capitalizzazione di mercato inferiore a 1 miliardo di dollari. Una società con reporting minore è una società che non è tenuta a depositare determinati bilanci presso la SEC perché soddisfa determinati requisiti di dimensione e di flottante pubblico.
Per qualificarsi come EGC, una società deve:
1. essere organizzata negli Stati Uniti o avere la maggior parte delle attività e dei dipendenti situati negli Stati Uniti;
2. avere un fatturato lordo annuo inferiore a 1,07 miliardi di dollari; e
3. essere una "società emergente in crescita" secondo la definizione del JOBS Act, oppure una società che non era quotata in borsa prima dell'8 dicembre 2011.
Quando si perde lo status di EGC, non ci si qualifica più per alcuni benefici, tra cui il periodo di transizione esteso per la conformità al Sarbanes-Oxley Act (SOX). Di conseguenza, dovrete conformarvi al SOX secondo le stesse tempistiche delle altre società pubbliche. Ciò può rappresentare una sfida significativa, in quanto la conformità al SOX può essere costosa e richiedere molto tempo. Inoltre, la perdita dello status di EGC può rendere più difficile la raccolta di capitali, in quanto gli investitori potrebbero considerarvi un investimento più rischioso.