Un credit crunch si riferisce a fasi in cui le banche limitano o smettono del tutto di concedere prestiti a causa della mancanza di opzioni di rifinanziamento, per esempio dopo perdite causate da crisi finanziarie ed economiche.
Di regola, un credit crunch comporta sempre una situazione negativa nell'economia nel suo complesso. Le istituzioni private limitano le loro offerte di credito a tal punto che non è più garantita un'offerta abituale ai privati e alle imprese di un paese. Questo è spesso il caso anche quando le banche centrali forniscono effettivamente sufficiente liquidità al sistema bancario privato. Questo crea un rischio significativo per l'intera economia.
Le ragioni di una stretta creditizia sono molteplici. Se, per esempio, c'è un forte rallentamento dell'economia, le banche valutano il rischio di inadempienza sui prestiti come più alto e ridimensionano i loro prestiti. Oppure sono essi stessi così indebitati a causa delle crisi che non possono ottenere fondi per il finanziamento dei prestiti. L'esempio più recente di una stretta creditizia è stata la crisi finanziaria del 2007-2009, che ha causato la più forte flessione economica mondiale dalla seconda guerra mondiale.
Effetti di una stretta creditizia
Una stretta creditizia porta a una più scarsa offerta complessiva di credito all'economia. Di conseguenza, gli investimenti pianificati dalle aziende sono ostacolati e la loro liquidità indebolita, in alcuni casi in modo massiccio. Se la domanda di credito è superiore all'offerta, c'è il rischio che la capacità economica complessiva di agire sia limitata. Una ripresa è ritardata o, in casi estremi, addirittura impedita. Pertanto, una stretta creditizia può portare a una recessione o esacerbarla. Nel peggiore dei casi, questo porta ad un maggior numero di insolvenze di aziende e famiglie - il che spinge la recessione ancora di più.
Le piccole e medie imprese (PMI) sono di solito particolarmente colpite, poiché non hanno quasi la stessa gamma di opzioni di finanziamento delle corporazioni e delle grandi aziende, e di solito hanno anche una percentuale di capitale proprio inferiore. Di conseguenza, le PMI dipendono da un maggiore finanziamento del debito, che a sua volta rappresenta un maggiore rischio di credito per le banche.